o_19nhsmha01vhpfpg1knut7kcn4a.pdf

que otorgan préstamos hipotecarios, como un resultado del Tratado de Libre Comercio de
América del Norte, fueron creados para proveer financiamiento hipotecario después del
colapso y ante el retiro de los Bancos Comerciales en 1994. Son Compañías Mexicanas
Hipotecarias, se enfocan en el sector de ingresos bajos y moderados, con ingresos menores
debajo de 8 salarios mínimos. Originalmente el modelo de obtención de sus fondos era del
Banco Central y el Banco Mundial. En el 2006, su modelo cambio siendo la mayoría de sus
fondos de los mercados de capital. Hoy, los bancos comerciales ya han reingresado al
mercado y comprado varias Sofoles, -en 2005, Hipotecaria Nacional por BBVA Bancomer-
Han sido uno de los mayores prestamistas hipotecarios hasta hace poco, con mas de $15
billones en prestamos, representando aproximadamente el 18% del financiamiento en
México.
Una característica emergente de los mercados hipotecarios es la separación funcional en la
cual los especialistas desarrollan varias funciones a préstamos hipotecarios, este modelo de
préstamo hipotecario, involucra una institución financiera que desarrolla la mayor función
de servicio, origen, fondeo y administración del riesgo (Lea, 2008). Estos intermediarios
pueden utilizar los servicios de un tercer vendedor, tales como aseguradoras hipotecarias,
tasadores, estimadores y agencias de financiamiento, es decir, una sola firma, de alguna
manera, logra las funciones primarias. La cartera del prestamista origina una hipoteca al
comprador de la vivienda, sirviéndola y desarrollando la administración del riesgo y de la
cartera, incluyendo el fondeo. Los prestamistas de la cartera deben ser instituciones
especializadas tal como de préstamo y ahorro, sociedades constructoras o bancos
hipotecarios estilo europeo o instituciones generales de deposito de propósito general
(bancos comerciales, bancos de ahorro). Los bancos tienen una substancial ventaja en la
distribución, fondos, sobre otros prestamistas y han emergido como líderes del mercado
(son los que mas pueden, si quieren reducir el riesgo de la tasa de interés, además de ser
vendedores de préstamos en el mercado secundario). Aun así, en el mundo aun existen
países donde los bancos se resisten a ingresar al mercado, debido a la incapacidad para
manejar el riesgo, principalmente en mercados donde hay una normatividad débil, riesgos
políticos potenciales, alto costo por otorgar prestamos pequeños, etc. La banca de ahorro y
préstamo, son los máximos lideres en diferentes países de Europa (Francia, España,
Alemania).
El endeudamiento de los hogares en México con el sector bancario se ha incrementado, de
2000 a Junio de 2012, por encima del nivel de su ingreso y equivale –a diciembre del 2011-
al 14.3% del Producto Interno Bruto (PIB). De continuar la tendencia, podría repercutir en
la escala macroeconómica y la estabilidad financiera, e incluso desplomar los ingresos ante
una variación abrupta en las tasas de interés, este año las familias ya tienen comprometido
35% de sus ingresos con pagos por los financiamientos adquiridos. Si a eso se suma que
enfrentarán el alza en los precios de algunos productos alimenticios y servicios, la cuesta se
prolongará, al menos, todo el 1er. trimestre del 2012. Los incrementos de algunos
productos y servicios oscilan entre 10%-40%, contra los salarios mínimos que aumentan
4.2% -2.41 pesos-. Ello propiciará que 16, 700,000 de mexicanos enfrentaron una situación
difícil en el 1er semestre, sobre todo aquellos que pertenecen al sector poblacional que
recibe entre 1 y 2 mini salarios, es decir, de 59.08 pesos para la zona C, hasta 62.33 pesos
para la A. (Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares 2010 (ENIGH) del
INEGI). Los gastos que se realizan en el país, el 18% se destina a las denominadas
1131