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Lantto y Sahltström (2009) evidencian el impacto de adoptar las IFRS sobre las
principales razones financieras de 91 empresas finlandesas. El propósito es investigar si
existen cambios en las cifras contables y las razones financieras al utilizar normas locales y
normas internacionales. Una aportación importante de este trabajo con respecto a los
realizados previamente, es que explican los motivos de los cambios en las razones
financieras y en ciertos renglones de los estados financieros, examinando las normas
contables que específicamente ocasionaron tales cambios. Los resultados muestran un
incremento considerable en las razones de rentabilidad, una disminución importante en la
razón precio-utilidad y en el capital, y un cambio poco significativo en la prueba ácida. El
aumento en las razones de rentabilidad se debe principalmente a la eliminación de la
amortización del crédito mercantil de acuerdo con la IFRS 3, Combinaciones de negocios.
Clarkson et al. (2010) estudian el impacto de la adopción de las IFRS sobre la
relevancia del valor en libros y las utilidades. Utilizan una muestra de 3,488 empresas de
Europa y Australia que adoptaron las IFRS en 2005. Aplicando un modelo de valuación
lineal tradicional, incorporan un término que es el producto de la utilidad por acción y el
valor en libros por acción.
El coeficiente de este nuevo término es estadísticamente significativo y negativo.
Una conclusión importante es que reconocen que se deben analizar modelos de valuación
no lineales, ya que incrementa la no linealidad de los datos en los periodos subsecuentes a
la adopción de las IFRS.
Yañez et al. (2010) analizan a 16 empresas chilenas que adoptaron anticipadamente
las IFRS. Al comparar cifras contables al primer trimestre del año 2008 (normas locales vs.
IFRS), encuentran que el 56.25% de las empresas que presentan su patrimonio utilizando
IFRS, éste representa en promedio, un 91% de su patrimonio económico. En cambio al
presentar su patrimonio bajo normas chilenas, éste representa en promedio, sólo el 70.2%
de su patrimonio económico. Por otro lado, reconocen que el uso del concepto valor
razonable o fair value, tiene consecuencias en la presentación e interpretación de los
estados financieros, ya que existe un incremento en la variabilidad de la información
emitida.
Blanchette et al. (2011) analizan la implementación anticipada de las IFRS en
Canadá para proveer evidencia empírica preliminar del impacto en las razones financieras
al migrar a IFRS. Examinan 16 razones financieras agrupadas en rentabilidad,
apalancamiento, cobertura y rentabilidad; calculadas bajo IFRS y bajo normas canadienses
en el mismo periodo. Los resultados revelan una alta volatilidad en la mayoría de las
razones financieras calculadas bajo IFRS, en comparación con las calculadas bajo normas
locales. Las diferencias entre las medias y medianas de las razones financieras no son
estadísticamente significativas. La distribución de las medias y medianas de tales razones
financieras, sugieren que las IFRS no afectan significativamente la situación financiera de
las compañías. Sin embargo, la varianza de razones determinadas bajo IFRS, es
significativamente mayor a un 1% de nivel de confianza, para razones de liquidez y
apalancamiento.
Todos los estudios anteriores, proveen un importante marco de referencia para
comparar los resultados de las compañías de países que utilicen sus propias normas locales,
y se encuentren en el proceso de transición o adopción de IFRS.
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